奶油产物驱动公司新一轮发展，餐饮等新渠道展现仍然亮眼。2023 年，收入分产物看，冷冻烘焙食物收入占比为63%，同比增进24%，增进首要依附商超和餐饮客户；烘焙原料收入占36%，同比增进13%，首要增进点是稀奶油新品和中枢餐饮客户，尤其是UHT奶油新产线 亿元食品。收入分渠道看，贯通渠道收入占比宁静正在55%；商超渠道占比增至30%，同比增进50%；餐饮、茶饮和新零售等立异渠道收入占比15%，增速翻倍，得益于公司主动拓展新渠道并吸引了主要客户。2024Q1，收入分产物看，冷冻烘焙食物收入宁静占61%；烘焙原料收入增至39%，同比增进56%，尤其是UHT 奶油饱动了公司奶油翻倍增进。分渠道看，贯通饼房渠道收入占51%，增进25%，首要靠奶油新品驱动；商超渠道收入占31%，降低高单元数，受春节返乡和昨年高基数影响；餐饮及新零售渠道收入占17%，增进领先50%，得益于直供餐饮和经销商的迅疾增进。

　　多元开展与厉酷控费并举，夯实开展根本。生意开展方面，以大单品、大客户食品、大经销商为抓手，推动多渠道、多品类开展政策。用度管控方面，厉酷预算拘束与用度管控，设施包含落实滚动预算拘束与用度管控、优化采购拘束、优化仓储物流结构、厉控职员编造等。

　　盈余预测及投资倡导：估计2024-2026 年归母净利辞别为2.72、4.00、5.14 亿元，EPS辞别为1.61、2.36、3.03 元，今朝股价PE 辞别为20、14、11X，撑持“买入”评级。食品立高食物(300973)：收入聚焦繁荣 作用改正可期